Globalna firma ubezpieczeniowa wdraża strategię ESG z wykorzystaniem nowatorskiego modelowania ryzyka

W związku z rosnącą rolą regulacji i reputacji, organizacje na całym świecie wyznaczają sobie ambitne cele zrównoważonego rozwoju. Choć wiele firm publicznie zobowiązało się do realizowania celów środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), niewiele z nich ma jasną świadomość ryzyka inwestycyjnego i korzyści związanych z wdrażaniem tych założeń.

Dostrzegając, że programy środowiskowe mają szansę powodzenia tylko wtedy, gdy firma również odnosi sukcesy, jedna z wiodących globalnych firm ubezpieczeniowych zdecydowała się na doradztwo w zakresie modelowania ryzyka ESG w ramach szerokiego portfela europejskiego.

Osoby zarządzające firmą chciały poznać ryzyka i szanse związane z wdrożeniem strategii neutralności węglowej w różnych zarządzanych aktywach. Potrzebowały kompleksowego obrazu, by zrozumieć, jak można zdekarbonizować swoje aktywa, jakie są koszty tego procesu oraz jak poprawa wydajności wpłynie na ich wartość. Chciały także móc ocenić wpływ na wycenę i koszty operacyjne w scenariuszu status quo, w którym nie zdecydowałyby się na inwestycje w ESG.

Ostatecznie firmie zależało na szerokiej perspektywie, umożliwiającej stworzenie zrównoważonej strategii zarządzania aktywami ESG, która wspiera zarówno wyniki finansowe, jak i środowiskowe.

Jako globalna organizacja, firma ubezpieczeniowa musiała zrozumieć ekspozycję na ryzyko w rozległym i geograficznie zróżnicowanym portfelu. Projekt obejmował trzy klasy aktywów — biurowe, przemysłowe i mieszkaniowe — z 80 nieruchomościami w pięciu krajach Europy. Każda z tych 80 nieruchomości miała własne wymagania i potencjalne ścieżki dekarbonizacji. Firma zwróciła się do JLL, aby zidentyfikować i zamodelować ryzyka oraz korzyści płynące ze strategii ESG zarówno dla każdej nieruchomości, jak i całego portfela. Zespół JLL Value and Risk Advisory współpracował z konsultantami ds. zrównoważonego rozwoju, zespołem Project & Development Services oraz Capital Markets, zapewniając wysoką wartość merytoryczną i znajomość rynku.

Proces rozpoczął się od przygotowanych przez JLL raportów badawczych opisujących relację między zrównoważonym rozwojem a wartością w każdej z klas aktywów firmy. Dzięki temu firma zdobyła wiedzę na temat unikalnych trendów w zakresie zrównoważonego rozwoju zarówno wśród inwestorów, jak i najemców, a także poznała specyficzne wymagania prawne dla każdej klasy aktywów. Te raporty stanowiły podstawę do dalszego modelowania wpływu na wartość.

Zespół doradców JLL stworzył ramy do analizy wielu czynników, w tym mikrolokalizacji, efektywności energetycznej nieruchomości, czasu utrzymania aktywów, dynamiki czynszów, daty interwencji, trendów przychodowych i innych.

Aby ocenić wpływ tych czynników na wycenę globalnego portfela firmy, eksperci JLL opracowali nowatorski system modelowania przepływów pieniężnych, który przedstawił 132 oddzielne przepływy finansowe. JLL uwzględnił następnie korektę wartości w dedykowanym modelu przepływów pieniężnych, biorąc pod uwagę wpływ zielonej premii oraz brązowego dyskonta.

To innowacyjne podejście było możliwe dzięki bliskiej współpracy pomiędzy interesariuszami firmy a doradcami ryzyka JLL, co pozwoliło na pełne zrozumienie badań, zmiennych nieruchomości oraz danych. Wspólnie zespół analizował dane dotyczące wyceny oraz wewnętrznej stopy zwrotu (IRR), by ocenić zarówno scenariusz dekarbonizacji, jak i utrzymania dotychczasowego stanu.

Dzięki szczegółowym informacjom i modelom predykcyjnym firma zyskała większą przejrzystość wpływu dekarbonizacji na wartość aktywów oraz wiedzę, które nieruchomości mają największy potencjał wzrostu wartości. Analiza wskazała także, gdzie brak działań prowadziłby do wzrostu ekspozycji na ryzyko.

Takie podejście umożliwiło stworzenie ukierunkowanej strategii zarządzania aktywami, która wspiera zarówno inicjatywy ESG, jak i osiąganie celów finansowych.

_{*To rozwiązanie miało charakter przyszłościowy, ale wiele firm stoi przed pytaniami o ryzyka operacyjne i finansowe związane z inwestycjami w dekarbonizację — lub ich brakiem. Dowiedz się więcej o tym, jak pełna ocena ryzyka może pomóc odkryć sposoby na zwiększenie zrównoważonego rozwoju przy minimalizowaniu ryzyka.}