環球保險公司以創新風險模型推動ESG策略

隨著監管和聲譽考量日漸重要，全球各地的機構正積極訂立更具雄心的可持續發展目標。雖然不少企業已公開承諾實現環境、社會及管治（ESG）目標，但很少公司對於實踐這些原則時所涉及的投資風險與回報有清晰的了解。

領會到只有企業本身取得成功，環境計劃才能得以推展，一間領先的全球保險公司於大型歐洲資產組合中尋求ESG風險管理建議。

該公司管理層希望了解於同時管理多元資產的情況下，實施淨零碳策略所帶來與ESG相關的風險與機遇。他們渴望全面掌握如何為資產去碳化、去碳化成本為何、以及效能提升怎樣影響資產價值。他們亦希望能夠評估如採取「業務如常」情境而選擇不作ESG投資時，對資產估值及營運成本所帶來的影響。

最終，公司希望獲得所需的全盤視角，以制定能兼顧財務及環境效益的ESG導向資產管理策略。

作為一家全球性公司，該保險公司需要了解遍布廣泛地區的多樣化投資組合所面臨的風險。該項目涵蓋三類資產——寫字樓、工業及住宅——在五個歐洲國家合共80個物業。每個物業都擁有特定需求及潛在的去碳化路徑。公司邀請JLL協助，識別及建模每個資產和整體投資組合採取ESG策略所帶來的風險與好處。JLL的價值及風險諮詢團隊，聯同可持續發展顧問、項目及發展服務，以及資本市場團隊，運用其深厚的技術和市場知識，攜手完成該項目。

過程從JLL發佈的研究報告開始，詳細分析了可持續發展與不同資產類型價值之間的關係。該保險公司由此深入了解投資者及租戶的可持續發展趨勢，以及每類資產面對的法規壓力。這些報告為價值影響建模奠定了堅實基礎。

JLL顧問團隊建立了一個分析框架，涵蓋多個因素，包括微區位、物業能源效能、持有期、租金增長、干預日期、收入趨勢等。

為了評估這些因素對公司全球投資組合價值調整的影響，JLL專家開發了一套創新的現金流建模系統，展示了132條獨立現金流。JLL進一步將價值調整融入這個度身訂造的現金流模型中，並根據綠色溢價與棕色折讓的影響作出修正。

這種創新方法得益於公司持份者及JLL風險顧問的緊密合作，確保各方對研究、物業變數及數據有清晰掌握。團隊共同檢視估值數據及內部回報率(IRR)，分析去碳化及維持現狀兩種情境。

配合深入資訊與預測模型，該公司現時可更清楚掌握去碳化對資產價值的影響，以及哪些物業擁有最顯著增加價值的機會。調查結果亦指出如不積極行動，風險將進一步上升。

這個方法帶來有效針對目標的資產管理策略，兼顧ESG倡議及財務表現。

_{*這項方案具前瞻性，但不少機構同樣關注投資去碳化的營運與財務風險——或選擇不投資時的風險。了解如何透徹的風險評估，有助你發掘可推動可持續發展，同時將風險降至最低的方法。}