Large-scale battery storage opens up for investors

A medida que se incorpora más energía renovable, hay una creciente necesidad de equilibrar el suministro intermitente que ingresa a las redes energéticas.

El almacenamiento de baterías a gran escala se ha convertido en la forma más rentable de gestionar flujos de energía a menudo impredecibles de parques solares y eólicos, asegurando que la energía esté disponible cuando se necesite y reduciendo el costo de la energía para los consumidores.

En todo el mundo, el mercado general de sistemas de almacenamiento de energía con baterías (BESS) podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 millones de dólares para 2030, más del doble de su tamaño actual, según McKinsey. Se espera que el BESS a gran escala, que normalmente supera los 10 MWh, crezca anualmente alrededor del 29 por ciento durante el resto de esta década.

"El potencial es enorme a medida que los mercados energéticos reducen su dependencia de los combustibles fósiles", dice Jay Balasubramanian, director senior de soluciones de sostenibilidad de JLL en Estados Unidos, donde la capacidad planificada y operativa de BESS a gran escala totalizó aproximadamente 16 GW a fines de 2023, según los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos. Este año, los desarrolladores planean agregar otros 15 GW.

"El impulso está creciendo claramente tanto entre los desarrolladores como entre los inversores, ya que se dan cuenta de que el almacenamiento de energía ha sido la pieza faltante en el rompecabezas de la energía renovable".

El potencial de los BESS atrae a instituciones que buscan invertir capital a gran escala, como el Fondo de Transición Energética Sosteneo de Generali. El año pasado, adquirió dos activos de BESS vendidos por el desarrollador de energías renovables Pacific Green en el Reino Unido. Mientras tanto, el almacenamiento de energía forma una parte importante de la estrategia de inversión en muchos fondos de pensiones, como Renewable Power Capital, creado por CPP Investments de Canadá, que supervisa el Plan de Pensiones de Canadá. Las firmas de capital privado también están activas; KKR invirtió 750 millones de dólares el año pasado en el desarrollador británico de almacenamiento de baterías Zenobē.

"Cada vez más inversionistas muestran un mayor apetito por los BESS a gran escala; aprecian el hecho de que es un mercado en crecimiento y una jugada de ingresos a largo plazo con un potencial de retornos de dos dígitos", dice Max Stirling, Director de Asesoramiento en Energía e Infraestructuras de JLL para la región EMEA. "La inversión en BESS se alinea con el creciente enfoque de las instituciones en los criterios ambientales, sociales y de gobernanza corporativa".

El enfoque se centra en ubicaciones donde la penetración de energías renovables es mayor y hay un excedente de energía renovable, lo que crea la necesidad de almacenamiento.

"Uno de los factores más importantes en Europa es la prevalencia actual de precios negativos causados por la rápida expansión de proyectos solares y eólicos", explica Marcus Peech, Director Senior de Asesoramiento en Energía e Infraestructuras de JLL. "Es esta trayectoria rápida la que ha creado presión en las redes eléctricas y facturas de energía más altas para los consumidores".

En Alemania, por ejemplo, se espera que las actualizaciones de la red eléctrica cuesten un cuarto de mil millones de euros para 2045, según los cuatro operadores de red del país.

Mientras tanto, los avances tecnológicos están mejorando la eficiencia y la seguridad de los sistemas de baterías actuales, lo cual es crucial para lograr un desarrollo escalable. Innovaciones de fabricantes importantes de baterías para vehículos eléctricos, como CATL de China, están trayendo al mercado productos con una densidad energética gravimétrica de hasta 205 vatios-hora por kg.

"Una mayor capacidad de almacenamiento en un espacio más pequeño significará una menor necesidad de terreno, lo que puede aumentar la capacidad del proyecto y también abrir nuevas áreas que anteriormente se consideraban limitadas por la disponibilidad de terreno, mejorando el potencial de crecimiento para el almacenamiento de baterías", dice Stirling.

Si bien los clientes actuales de las instalaciones de BESS en la red de servicios públicos tienden a ser empresas de servicios públicos, operadores de redes y desarrolladores de energías renovables, hay un sector en rápido crecimiento que podría aumentar significativamente la demanda de energía limpia: los centros de datos.

En los próximos cinco años, los consumidores y las empresas generarán el doble de datos que en los últimos diez años. La demanda de energía limpia será alta para alimentar este mundo digital, pero también enfrenta desafíos competidores, ya que la infraestructura de la red eléctrica global requiere una inversión significativa y hay un crecimiento rápido de la infraestructura de vehículos eléctricos intensivos en energía y la fabricación avanzada.

Los países más pequeños sentirán la presión, pero también Estados Unidos está cuestionando cómo asegurar el suministro de energía limpia necesario, según afirma Balasubramanian.

"La capacidad existente no es suficiente para respaldar el tipo de crecimiento de carga que estamos experimentando y se está desarrollando muy poca generación nueva de combustibles fósiles. Esto solo aumenta la necesidad de energías renovables en la red, poniendo el almacenamiento de energía renovable en primer plano", agrega.

Como resultado, la demanda de BESS a gran escala se está ampliando más allá de ubicaciones más desarrolladas, como California, al Medio Oeste. La empresa de servicios públicos de Estados Unidos, Xcel Energy, tiene planes de implementación para la región del Medio Oeste, que incluyen 3.6 GW de energías renovables y 600 MW de almacenamiento de energía para 2030.

"Estados como California han estado creciendo durante muchos años, pero ahora estamos viendo que los desarrolladores comienzan a llegar al mercado del Medio Oeste. Esperaría que más desarrolladores sigan la tendencia de los centros de datos", dice Balasubramanian.

Para desbloquear el potencial de los BESS a gran escala, los inversores se enfrentan a desafíos tanto en cargos de red punitivos en algunos países para exportar energía a la red, como en el costo de la red para importar energía.

"Escenarios en los que efectivamente ha habido un doble cargo han creado barreras para ingresar en nuevas jurisdicciones, ya que el almacenamiento es tratado tanto como un generador como una demanda final", dice Stirling. "Sin embargo, cuando se eliminan estas barreras, como hemos visto en Alemania, entonces el mercado experimenta un crecimiento rápido".

Si bien el regulador estadounidense FERC (Comisión Federal de Regulación de Energía) ha dictado recientemente nuevas normas sobre las reglas de planificación de transición para la energía renovable, se necesita un proceso de permisos de planificación más fluido, según Balasubramanian. "Estados Unidos ha carecido de un plan a largo plazo para la energía", dice. "Esperemos que ahora estemos en el camino correcto para eliminar obstáculos para los desarrolladores".

Si bien los países están tomando medidas para fomentar la inversión en infraestructura de energía limpia, las oportunidades todavía varían a nivel estatal o regional.

"Hay cambios profundos en los mercados. Saber dónde existen cuellos de botella energéticos, como en Alemania, es crucial", dice Stirling. "Ahora existe una clara necesidad de almacenamiento como parte de la transición hacia energías renovables. Y cada vez se está convirtiendo en una oportunidad de inversión muy atractiva".