Een internationale verzekeraar verstevigt zijn ESG-strategie door middel van innovatieve risicomodellering.

Nu regelgeving en reputatiebelangen steeds belangrijker worden, stellen organisaties wereldwijd steeds ambitieuzere duurzaamheidsdoelen. Hoewel veel bedrijven publiekelijk hun betrokkenheid bij Environmental, Social and Governance (ESG) doelstellingen hebben uitgesproken, heeft slechts een klein deel een helder beeld van de investeringsrisico’s en -voordelen die het realiseren van deze ambities met zich meebrengt.

Omdat milieuprogramma’s alleen slagen wanneer ook de bedrijfsresultaten goed zijn, zocht een toonaangevende mondiale verzekeraar advies over ESG-risicomanagementmodellering voor een grote Europese portefeuille.

De bedrijfsleiders wilden inzicht krijgen in de ESG-gerelateerde risico’s en kansen van de implementatie van een net-zero carbon strategie voor verschillende activa onder beheer. Ze wilden het volledige beeld van de decarbonisatie van hun portfolio, de kosten ervan en het effect van de prestatieverbeteringen op de waarde van de activa begrijpen. Ook wilden zij de waarderings- en operationele kosteneffecten kunnen beoordelen van een business-as-usual scenario waarin zij ervoor zouden kiezen om geen ESG-investeringen te doen.

Uiteindelijk streefde de onderneming naar het brede perspectief dat nodig is om een ​​evenwichtige, op ESG gerichte assetmanagementstrategie te ontwikkelen die zowel financiële als milieuprestaties stimuleert.

Omdat de verzekeraar wereldwijd actief is, wilde het een goed beeld krijgen van de risico's van zijn grote vastgoedportefeuille, die zich in verschillende landen bevindt. Het project omvatte kantoren, industriële panden en woningen—in totaal 80 objecten verdeeld over vijf Europese landen. Elk van deze panden had eigen behoeften en verschillende manieren om minder CO2 uit te stoten. Daarom vroeg het bedrijf JLL om per pand, maar ook voor de hele portefeuille, in kaart te brengen wat de risico's en voordelen zijn van een duurzamer beleid (ESG-strategie). Het Value and Risk Advisory-team van JLL werkte samen met de teams Sustainability Consulting, Project & Development Services en Capital Markets. Zo konden ze hun diepgaande kennis van de markt en de techniek inzetten om dit project succesvol uit te voeren.

Het proces begon met onderzoeksrapporten van JLL, waarin de relatie tussen duurzaamheid en waarde per vastgoedtype van het bedrijf werd uitgewerkt. De verzekeraar kreeg inzicht in de unieke duurzaamheidstrends voor zowel investeerders als gebruikers en de wetgevingsdruk per type vastgoed. Deze rapporten vormden de basis voor het modelleren van waarde-impact.

Het team van JLL ontwikkelde een manier om verschillende belangrijke factoren te analyseren. Denk hierbij aan de exacte ligging van een pand, hoeveel energie een gebouw verbruikt, hoe lang het bedrijf het pand wil houden, de stijging van de huurprijzen, het beste moment om actie te ondernemen en de ontwikkeling van inkomsten

Om te bepalen wat deze factoren betekenen voor de waarde van de panden van het bedrijf wereldwijd, ontwikkelden de experts van JLL een speciaal model. Dit model laat 132 verschillende geldstromen zien. JLL gebruikte dit model om te berekenen hoe de waarde van de panden verandert, rekening houdend met de 'groene premie' (waarde verhoging door duurzaamheid) en de 'bruine korting' (waarde vermindering door niet-duurzaamheid).

Deze nieuwe aanpak werkte goed dankzij de nauwe samenwerking tussen het bedrijf en de adviseurs van JLL. Hierdoor was er een helder beeld van het onderzoek, de verschillende eigenschappen van de panden en de beschikbare gegevens. Samen bekeek het team zowel de waarde van de panden als de interne-opbrengstvoet (IRR) om te beoordelen wat de verschillende manieren om minder CO2 uit te stoten zouden opleveren, vergeleken met het huidige beleid.'

Met diepgaande informatie en voorspellende modellen heeft het bedrijf nu beter inzicht in de impact van decarbonisatie op de waarde van de activa, en in welke panden het grootste waardevermeerderingspotentieel ligt. Ook is in kaart gebracht waar passiviteit tot grotere risico’s zou leiden.

Deze aanpak leverde een gerichte assetmanagementstrategie op waarmee zowel de ESG-doelstellingen als de financiële prestaties werden gerealiseerd.

_{*Deze oplossing was vooruitstrevend, maar veel bedrijven hebben vragen over de operationele en financiële risico’s van investeren in decarbonisatie – of juist niet. Ontdek hoe een volledige risicoanalyse u kan helpen nieuwe kansen te vinden om duurzaamheid te stimuleren en tegelijkertijd het risico te minimaliseren.}