JLL, “2021년 한국 호텔 투자 규모 역대 최대”

2022년 3월 23일, 서울 – JLL (NYSE: JLL) 호텔 그룹이 최근 발행한 ‘2022-2023 한국 호텔 투자 시장 전망: 재도약의 출발점’ 보고서에 따르면, 코로나 팬데믹의 영향으로 국내 호텔산업은 큰 어려움을 겪었지만, 오히려 코로나 시기는 한국경제의 회복력을 증명하고 호텔 시장을 재정비하는 계기가 되었다. 해외 입국자 자가격리가 면제되는 2022년 3월 말은 국내 호텔 시장 회복의 출발점이 될 것으로 전망하였다.

2021년 한국의 호텔 거래 금액은 전년 대비 약 80% 증가한 1.7조 원으로 역대 최대 거래 규모를 달성하였고, 2022년에도 활발한 호텔 투자 상승세가 이어져 약 1.2조 원의 거래 규모를 상회할 것으로 전망하였다. 국내투자자들에게 용도변경 및 재개발을 목적으로 하는 호텔 거래가 계속해서 인기를 얻고 있고, 해외 기관 투자자들은 아시아 최대 수도 중 하나인 서울에서 부동산 투자 기회를 모색하고 있다.

2020년 및 2021년에 거래된 호텔 중 다수가 주거 또는 상업 시설로의 용도변경 및 재개발을 위해 매각되면서 서울 내 총 객실 공급이 감소하였다. 토지매입 비용의 급격한 증가와 호텔 개발 인센티브의 감소로 인한 공급의 둔화와 관광 수요의 회복은 단기적으로 유리한 수요-공급 환경을 형성할 것으로 예상된다. 용도변경을 목적으로 매각된 호텔의 사례로는 르메르디앙 서울, 쉐라톤 서울 팰리스 강남, 디큐브 쉐라톤 호텔, 해운대 그랜드 호텔 등이 있다.

김민준 JLL 호텔 사업부 총괄이사는 “한류의 성장 및 누적된 여행 수요로 인해 국내 호텔 시장이 신속하게 회복되면서 투자자들이 국내 호텔 부문으로 시선을 돌릴 것으로 예상된다.”라며, “국내 시장은 호텔 마스터 리스에 투자할 수 있는 기회를 제공하고, 다양한 금융 서비스 기관들의 세일리스백(sale leaseback) 및 지분 거래 등 다양한 투자 구조를 도입할 수 있다는 점에서 투자자들이 매력적으로 보고 있다.”라고 설명하였다.

다만, 모든 부동산 부문에서 가격이 인상되는 상황에서 부동산 시장 변동성에 대한 리스크가 남아 있고, 코로나로 인한 불확실성으로 매각가에 대한 매도자와 매수자의 의견이 상반되지만 향후 회복 시기에는 매각가에 대한 기대치가 좁혀질 것으로 예상된다.

해외 입국자 자가격리가 면제되면서 관광 수요도 확대될 것으로 전망하였다. 팬데믹 기간 동안 억눌렸던 여행 수요와 전세계적으로 불고 있는 한류 열풍은 세계 여러 나라로부터 관광객을 유입할 것으로 보인다. 과거 방한객 중 가장 큰 비중을 차지하던 중국 관광객의 수요는 상대적으로 더디게 회복되고 대규모 단체관광 수요에 대한 의존도가 낮아지면서 과거 대비 객실점유율은 낮아지겠지만 평균 객실 단가(ADR)는 상승될 것으로 예상된다. 지연된 중국 관광객의 회복으로 인해 부대시설과 주차공간이 저조한 중저가 호텔보다는 해외 운영 및 브랜드를 갖춘 호텔들이 더욱 인기가 많을 것으로 예상된다.

포스트 코로나 시기에 당분간은 관광 수요가 출장 수요를 넘어서면서, 중저가 호텔 부문 보다는 럭셔리 호텔 부문이 단기적으로 국내 호텔 시장의 회복을 주도할 것으로 내다보았다. 2021년 럭셔리 호텔 부문의 객실당 수익(RevPAR)은 코로나 이전인 2019년 대비 86%까지 회복된 반면에, 비즈니스 및 단체 여행 비중이 큰 중저가 호텔 부문의 객실당 수익은 2019년 수치의 66% 수준으로 밖에 회복되지 못한 것으로 나타났다. 코로나 시기에 피트니스, 수영장 및 스파와 같은 다양한 부대시설과 식음료 매장을 갖춘 럭셔리 호텔들이 스테이케이션 (Staycation)과 호캉스 수요의 혜택을 받았다.

JLL 호텔 및 호스피탈리티 그룹은 글로벌 부동산 자문사 최초로 국내에 호텔 투자 자문 및 자산 관리 서비스를 제공하는 전담 사무소를 2021년 8월에 개설하여, 호텔 투자 사이클의 모든 단계에서 호텔 개발, 운용, 매입 매각, 자산관리 등의 전문적인 호텔 서비스를 제공하고 있다. JLL 호텔 및 호스피탈리티 그룹은 지속적으로 아태지역 내 총 거래금액의 50% 이상을 주관해 왔으며 11년 연속 아시아 태평양 지역 내 #1 호텔 부동산 관련 자문사로 선정되었다.