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Pendant des décennies, la Chine a dominé la fabrication mondiale. Cependant, les entreprises diversifient de plus en plus leurs opérations ailleurs, craignant une dépendance excessive à une seule source.

Cet effort de diversification alimente une croissance de l'investissement direct étranger (IDE) pour la fabrication en Asie du Sud-Est et en Inde, toutes deux cherchant à devenir la prochaine puissance manufacturière. 

Bien que la Chine détienne la part du lion de l'IDE manufacturier dans la région, le fossé se resserre. L'Indonésie a récolté 28,7 milliards de dollars d'investissements l'an dernier, soit une augmentation de 4 milliards par rapport à l'année précédente. L'IDE du Vietnam dans la fabrication a grimpé de plus de 30% pour atteindre 23,5 milliards de dollars, selon JLL.

“L'un des principaux moteurs de ce changement est la volonté de diversifier et de créer des chaînes d'approvisionnement plus résilientes,” dit Peter Guevarra, Director, Research Consultancy, Asia Pacific, JLL.

Étendre leur base de fabrication au-delà de la Chine offre de multiples avantages aux entreprises, dit Guevarra. “Cela réduit leur vulnérabilité aux tensions géopolitiques, tout en améliorant potentiellement l'efficacité de la chaîne d'approvisionnement en se rapprochant de l'Asie du Sud-Est, l'une des régions à la croissance la plus rapide au monde.”

Les industries à forte croissance, telles que l'énergie renouvelable et les véhicules électriques (EVs), ont été à la tête du mouvement de délocalisation hors de Chine, selon Michael Ignatiadis, responsable de la stratégie de fabrication, Asie-Pacifique, JLL.

“Prenons par exemple la Thaïlande, une puissance automobile bien établie, qui connaît maintenant une nouvelle vague d'investissement dans la production d'EV alimentée par la demande mondiale,” déclare Ignatiadis.

Prenons le géant chinois des EV, BYD, qui a investi 17,9 milliards de bahts (500 millions de dollars) pour créer une nouvelle installation en Thaïlande afin de produire 150 000 EV par an à partir de cette année. En janvier, le constructeur automobile chinois Great Wall Motor a également commencé à fabriquer son Ora EV dans son usine à Rayong, en Thaïlande.

La production d'EV continue de s'accélérer tandis que le gouvernement thaïlandais intensifie ses efforts pour attirer les fabricants automobiles dans le cadre de son objectif 2030 de convertir 30 % de sa production automobile annuelle en véhicules sans émissions. 

Les incitations gouvernementales, sous forme de subventions en espèces et d'exemptions fiscales, sont un attrait important pour les entreprises manufacturières, dit Ignatiadis.

Un exemple marquant est le programme incitatif lié à la production de l'Inde (PLI) pour stimuler l'économie générale et tirer parti du déplacement mondial de la fabrication. L'année dernière, le gouvernement a élargi le programme, distribuant des incitations allant jusqu'à 180 milliards de roupies (2,2 milliards de dollars) pour attirer les fabricants dans six nouveaux secteurs, en plus des 14 secteurs couverts précédemment par le programme.

Au-delà des incitations nationales, les accords de libre-échange comme la Zone de libre-échange de l'ASEAN (AFTA) ajoutent une autre couche de bénéfices pour les fabricants, dit Guevarra.

“Ces accords éliminent les tarifs, permettant le commerce de prospérer dans la région,” dit Guevarra. “Cela fournit une impulsion supplémentaire pour que les entreprises envisagent de déplacer la fabrication de la Chine.” 

La recherche du lieu idéal est influencée par une multitude de facteurs, y compris la productivité du travail, qui peut varier considérablement.

“Il est difficile de comparer directement la productivité entre différentes zones,” dit Ignatiadis. “Par exemple, la productivité en Chine a tendance à être sensiblement plus élevée par rapport à l'Inde ou à l'Asie du Sud-Est.”

Cependant, l'augmentation des coûts liés au foncier, à la construction et à la main-d'œuvre en Chine favorise davantage d'autres marchés émergents, où les coûts sont souvent presque réduits de moitié.

Les salaires manufacturiers en Inde sont moins de la moitié de ceux en Chine, avec des travailleurs gagnant 2 $ par heure par rapport à 5,58 $ en Chine, selon les données de JLL.

“L'Inde et l'Asie du Sud-Est offrent une combinaison attrayante de coûts de main-d'œuvre inférieurs par rapport à la Chine et d'accès à un vaste bassin de talents pour répondre aux besoins diversifiés de fabrication,” dit Guevarra.

D'autres facteurs prennent également de l'importance dans le processus de prise de décision pour les stratégies de relocalisation des fabricants, selon Ignatiadis.

“Typiquement, un fabricant privilégie des facteurs comme l'emplacement, la disponibilité des talents et les exigences en capital lors de la relocalisation sur un nouveau marché,” dit-il. “Mais maintenant, la taille du marché domestique et le potentiel pour accéder à de nouvelles bases de clients émergent également comme des facteurs décisifs pour les fabricants choisissant un nouveau hub.”