Una firma global de seguros impulsa la estrategia ESG con un novedoso modelado de riesgos

Ante el aumento de consideraciones regulatorias y de reputación, las organizaciones de todo el mundo están poniendo la mira en nuevos y ambiciosos objetivos de sustentabilidad. Aunque muchas empresas han hecho compromisos públicos con metas Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG), pocas comprenden claramente los riesgos de inversión y los beneficios asociados con cumplir estos principios.

Reconociendo que los programas ambientales solo pueden prosperar si el negocio también lo hace, una compañía global líder en seguros buscó asesoría en modelado de riesgos ESG para la gestión de una amplia cartera europea.

Los líderes de la empresa querían entender los riesgos y oportunidades relacionados con ESG al implementar una estrategia de carbono neto cero en una variedad de activos bajo gestión. Buscaban conocer todo el panorama sobre cómo podrían descarbonizar sus activos, cuál sería el costo de descarbonización y cómo las mejoras en el desempeño impactarían el valor de los activos. Además, querían poder evaluar el impacto de la valuación y los costos operativos ante un escenario de negocio habitual en el que decidieran no realizar estas inversiones ESG.

En última instancia, la empresa buscaba la perspectiva integral necesaria para definir una estrategia equilibrada de gestión de activos enfocada en ESG que impulsa tanto el desempeño financiero como el ambiental.

Como empresa global, la aseguradora necesitaba comprender la exposición al riesgo en una cartera grande y geográficamente diversa. El proyecto incluyó tres clases de activos—oficinas, industrial y residencial—con un total de 80 propiedades distribuidas en cinco países europeos. Cada una de estas 80 propiedades contaba con requisitos específicos y rutas potenciales hacia la descarbonización. La compañía recurrió a JLL para identificar y modelar los riesgos y beneficios de una estrategia ESG en cada propiedad y a nivel de toda la cartera. El equipo de Value and Risk Advisory de JLL trabajó en conjunto con los equipos de Sustainability Consulting, Project & Development Services y Capital Markets para llevar a cabo el proyecto con profundo conocimiento técnico y de mercado.

El proceso inició con informes de investigación elaborados por JLL que detallaban la relación entre sostenibilidad y valor dentro de cada tipo de activo de la empresa. La aseguradora obtuvo una visión de las tendencias de sostenibilidad únicas tanto para inversionistas como ocupantes, así como de las presiones legislativas específicas de cada clase de activo. Estos informes sirvieron como base para el modelado del impacto en el valor.

El equipo de asesores de JLL creó una estructura para analizar una variedad de factores, incluyendo la microubicación, el desempeño energético del inmueble, periodos de retención, crecimiento de rentas, fecha de intervención, tendencias de ingresos y más.

Para evaluar los ajustes de valuación de estos factores en la cartera global de la empresa, los expertos de JLL desarrollaron un sistema novedoso de modelado de flujos de efectivo que demostró 132 flujos de efectivo diferentes. Luego, JLL incorporó el ajuste de valor en el modelo personalizado de flujo de efectivo, ajustándolo según el impacto del green premium y el brown discount.

Este enfoque innovador se benefició de la colaboración cercana entre las partes interesadas de la empresa y los asesores de riesgo de JLL, permitiendo una comprensión clara de la investigación, las variables de la propiedad y los datos. Juntos, el equipo analizó datos de valuación y la tasa interna de retorno (TIR) para evaluar los escenarios tanto de descarbonización como de negocio habitual.

Con información profunda y modelos predictivos, la empresa ahora tiene una visión más clara sobre el impacto de la descarbonización en el valor de los activos, y qué propiedades tienen la mayor oportunidad de aumentar su valor. Los hallazgos también señalaron dónde la inacción elevaría la exposición al riesgo.

Este enfoque permitió una estrategia de gestión de activos dirigida que cumple con las iniciativas ESG y con el desempeño financiero por igual.

_{*Esta solución fue prospectiva, pero muchas empresas comparten dudas sobre los riesgos operativos y financieros de invertir o no en descarbonización. Descubre cómo una evaluación de riesgos completa puede ayudarte a encontrar maneras de impulsar la sustentabilidad mientras se minimiza la exposición al riesgo.}