Une grande compagnie d’assurance dynamise sa stratégie ESG avec une nouvelle modélisation des risques

Alors que les exigences réglementaires et la réputation deviennent de plus en plus importantes, les organisations du monde entier se fixent des objectifs de durabilité de plus en plus ambitieux. Même si de nombreuses entreprises ont pris des engagements publics envers des cibles ESG (environnementales, sociales et de gouvernance), peu comprennent clairement les risques et avantages d’investissement que comportent la mise en œuvre de ces principes.

Reconnaissant que les programmes environnementaux ne peuvent réussir que si l’entreprise prospère elle aussi, un chef de file mondial du secteur de l’assurance a sollicité des conseils en modélisation de gestion des risques ESG pour un vaste portefeuille européen.

Les dirigeants de l’entreprise souhaitaient comprendre les risques et les occasions liés à la mise en œuvre d’une stratégie carboneutralité pour divers actifs sous gestion. Ils voulaient connaître l’ensemble des façons dont leurs actifs pouvaient être décarbonisés, combien la décarbonation coûterait et comment les améliorations de performance influenceraient la valeur de ces actifs. Ils désiraient aussi évaluer les répercussions sur la valeur et les coûts d’exploitation dans un scénario d’affaires habituel, où ils choisiraient de ne pas investir dans l’ESG.

En fin de compte, l’entreprise recherchait la vue d’ensemble dont elle avait besoin pour élaborer une stratégie équilibrée de gestion des actifs axée sur l’ESG, favorisant tant la performance financière qu’environnementale.

En tant qu'entreprise mondiale, la compagnie d'assurance devait comprendre son exposition aux risques sur un portefeuille vaste et géographiquement diversifié. Le projet comprenait trois catégories d'actifs — bureaux, industriel et résidentiel — avec un total de 80 propriétés réparties dans cinq pays européens. Chacune de ces 80 propriétés avait ses propres exigences spécifiques et ses trajectoires potentielles vers la décarbonisation. L'entreprise s'est tournée vers JLL pour identifier et modéliser les risques et les avantages d'une stratégie ESG pour chaque propriété ainsi qu'à l'échelle du portefeuille. L'équipe d'évaluation et de conseil en risques JLL a travaillé en étroite collaboration avec les équipes de conseil en développement durable, de services de projets et développement, et de marchés des capitaux pour mener à bien le projet avec une grande expertise technique et une solide connaissance du marché.

Le processus a commencé par des rapports de recherche produits par JLL décrivant la relation entre la durabilité et la valeur selon chaque type d'actif de l'entreprise. La société a ainsi acquis une compréhension des tendances uniques de la durabilité tant pour les investisseurs que pour les occupants, ainsi que des pressions législatives spécifiques à chaque catégorie d'actifs. Ces rapports ont constitué la base de la modélisation de l’impact sur la valeur.

L’équipe de conseillers de JLL a conçu un cadre pour analyser différents facteurs, comme la microlocalisation, la performance énergétique à l’échelle de la propriété, les périodes de détention, la croissance des loyers, la date d’intervention, les tendances de revenus, et plus encore.

Pour évaluer l’ajustement de la valeur de ces facteurs à l’échelle du portefeuille mondial de l’entreprise, les experts de JLL ont développé un système novateur de modélisation des flux de trésorerie qui a permis de démontrer 132 flux distincts. JLL a ensuite intégré cet ajustement de valeur dans le modèle personnalisé de flux de trésorerie, en tenant compte de l’effet de la prime verte et de la décote liée à la non-conformité environnementale.

Cette approche innovante s’est appuyée sur une étroite collaboration entre les parties prenantes de l’entreprise et les conseillers en gestion des risques de JLL, afin d’assurer une compréhension claire de la recherche, des variables immobilières et des données. Ensemble, l’équipe a examiné les données de valorisation ainsi que le taux de rendement interne (TRI) pour évaluer autant le scénario de décarbonation que celui des activités courantes.

Munie d’informations approfondies et de modèles prédictifs, l’entreprise bénéficie maintenant d’une meilleure visibilité sur l’impact de la décarbonation sur la valeur des actifs, et sur les propriétés qui offrent les meilleures occasions d’amélioration de la valeur. Les résultats ont aussi mis en lumière les risques accrus lorsque rien n’est fait.

Cette approche a permis de mettre en œuvre une stratégie ciblée de gestion des actifs qui répond autant aux objectifs ESG qu’à la performance financière.

_{*Cette solution visait le long terme, mais de nombreuses entreprises se questionnent sur les risques opérationnels et financiers liés à l’investissement dans la décarbonation—ou à l’inaction. Découvrez comment une évaluation complète des risques peut vous aider à trouver des façons d’accroître la durabilité tout en minimisant votre exposition au risque.}