Una empresa global de seguros impulsa la estrategia ESG con un novedoso modelado de riesgos

Con consideraciones regulatorias y de reputación en aumento, las organizaciones de todo el mundo están poniendo su mira en nuevos y ambiciosos objetivos de sostenibilidad. Aunque muchas empresas se han comprometido públicamente con objetivos de Medioambiente, Social y Gobernanza (ESG), pocas tienen una comprensión clara de los riesgos de inversión y los beneficios asociados con el cumplimiento de esos principios.

Reconociendo que los programas ambientales solo pueden tener éxito cuando el negocio también lo hace, una compañía líder global de seguros buscó asesoramiento sobre modelado de riesgos ESG en una gran cartera europea.

Los líderes de la compañía querían entender los riesgos y oportunidades relacionados con ESG de implementar una estrategia de carbono neutral en una variedad de activos bajo gestión. Querían comprender el panorama completo de cómo podrían descarbonizarse sus activos, cuál sería el coste de la descarbonización y cómo las mejoras en el rendimiento afectarían los valores de los activos. También querían ser capaces de evaluar los impactos en la valoración y los costes operativos de un escenario habitual en el que eligieran no realizar estas inversiones ESG.

En última instancia, la firma buscaba la perspectiva integral necesaria para dar forma a una estrategia equilibrada de gestión de activos centrada en ESG que impulse tanto el rendimiento financiero como el ambiental.

Como empresa global, la compañía de seguros necesitaba comprender la exposición al riesgo a lo largo de una cartera amplia y geográficamente diversa. El proyecto incluyó tres clases de activos—oficinas, industrial y residencial—con 80 propiedades totales distribuidas en cinco países europeos. Cada una de estas 80 propiedades tenía sus propios requisitos específicos y posibles vías hacia la descarbonización. La compañía recurrió a JLL para identificar y modelar el riesgo y los beneficios de una estrategia ESG en cada propiedad y en toda la cartera. El equipo de Value and Risk Advisory de JLL trabajó junto con los equipos de Sustainability Consulting, Project & Development Services, y Capital Markets para entregar el proyecto con una profundidad de experiencia técnica y de mercado.

El proceso comenzó con informes de investigación producidos por JLL que detallaban la relación entre la sostenibilidad y el valor dentro de cada uno de los tipos de activos de la compañía. La empresa obtuvo una comprensión de las tendencias de sostenibilidad únicas tanto para inversores como para ocupantes, así como de las presiones legislativas específicas de cada clase de activo. Estos informes crearon la base para el modelado del impacto en el valor.

El equipo de asesores de JLL creó un marco para analizar una gama de factores, incluyendo la microlocalización, rendimiento energético a nivel de propiedad, periodos de retención, crecimiento de la tasa de alquiler, fecha de intervención, tendencias de ingresos y más.

Para evaluar los ajustes de valoración de estos factores en toda la cartera global de la empresa, los expertos de JLL desarrollaron un sistema novedoso de modelado de flujo de caja que demostró 132 flujos de caja separados. JLL luego incorporó el ajuste de valor en el modelo de flujo de caja a medida, ajustándolo con respecto al impacto de la prima verde y el descuento marrón.

Este enfoque innovador se benefició de una estrecha colaboración entre las partes interesadas de la empresa y los asesores de riesgos de JLL para que pudiera haber una comprensión clara de la investigación, las variables de propiedad y los datos. Juntos, el equipo examinó los datos de valoración así como la tasa interna de retorno (IRR) para evaluar tanto los escenarios de descarbonización como los habituales.

Armada con información detallada y modelos predictivos, la compañía ahora tiene una visibilidad más clara del impacto de la descarbonización en el valor de los activos, y qué propiedades tienen la oportunidad más significativa de aumentar su valor. Los hallazgos también señalaron dónde la inacción aumentaría la exposición al riesgo.

Este enfoque proporcionó una estrategia de gestión de activos dirigida que cumple con las iniciativas de ESG y el rendimiento financiero por igual.

_{*Esta solución era orientada al futuro, pero muchas empresas comparten dudas sobre los riesgos operativos y financieros de invertir en descarbonización—o no. Aprenda más sobre cómo una evaluación completa de riesgos puede ayudarle a descubrir maneras de impulsar la sostenibilidad mientras minimiza la exposición al riesgo.}