Como empresa global, la aseguradora necesitaba comprender la exposición al riesgo en una amplia cartera diversa geográficamente. El proyecto incluyó tres clases de activos —oficinas, industrial y residencial— con un total de 80 inmuebles distribuidos en cinco países europeos. Cada uno de estos 80 inmuebles presentaba requisitos específicos y diferentes rutas potenciales para descarbonizarse. La compañía se apoyó en JLL para identificar y modelar los riesgos y beneficios de una estrategia ESG en cada inmueble y en toda la cartera. El equipo de Value and Risk Advisory de JLL trabajó junto con los equipos de Sustainability Consulting, Project & Development Services y Capital Markets para ejecutar el proyecto con amplia experiencia técnica y de mercado.

El proceso comenzó con informes de investigación elaborados por JLL que detallaban la relación entre sostenibilidad y valor en cada tipo de activo de la empresa. La aseguradora obtuvo así una visión de las tendencias específicas de sostenibilidad tanto para inversores como para ocupantes, así como de las presiones regulatorias de cada clase de activo. Estos informes sirvieron de base para la modelización del impacto en el valor.

El equipo de asesores de JLL creó un marco para analizar una variedad de factores, incluyendo la microubicación, el rendimiento energético a nivel de propiedad, los periodos de tenencia, el crecimiento de los alquileres, la fecha de intervención, las tendencias de ingresos y más.

Para evaluar los ajustes de valoración de estos factores en la cartera global de la empresa, los expertos de JLL desarrollaron un sistema innovador de modelado de flujos de efectivo que demostró 132 flujos de efectivo distintos. Después, JLL incorporó el ajuste de valor en el modelo personalizado de flujos de efectivo, modificándolo según el impacto del green premium y brown discount.

Este enfoque innovador se benefició de una estrecha colaboración entre los grupos de interés de la empresa y los asesores de riesgos de JLL, lo que permitió una comprensión clara de la investigación, las variables inmobiliarias y los datos. Juntos, el equipo analizó tanto los datos de valoración como la tasa interna de retorno (TIR) para evaluar tanto los escenarios de descarbonización como los de negocio habitual.